巴菲投資醫藥股 1993年,在美國政府不斷加強對制藥公司管制的情況下,各大主要制藥公司股價大跌。1994年4月底紐約證券交易所制藥行業指數(DRG)只有79點。然而,在隨後5年該指數持續上漲,1999年4月底上漲到369點,4年漲幅高達367%。 在1999年的伯克希爾股東大會上,有位股東問巴菲特:1993年醫藥股大跌,你卻並沒有趁機低價買入 買房子主要制藥公司股票,是不是犯了一個大錯誤? 巴菲特回答說:我竟然沒有那麼做,簡直太糟糕了。如果再出現這樣的機會,我會在一秒鐘內做出反應,以低於市場平均市盈率水準的價格一籃子地買入一批大型制藥股。 巴菲特的投資邏輯非常簡單。主要制藥公司業務競爭優勢 酒肉朋友突出,而且具有長期可持續性。 巴菲特還說:我不會試圖選擇出某一家單獨的值得投資的制藥公司股票,因為在醫藥行業要挑選出最後的勝利者實在太困難了,因此我寧願同時買入一籃子主要制藥公司的股票。 在很多方面,股市比上帝仁慈,總會給我們第二次甚至第三次機會。 過去10年對?小型辦公室遾艦禶~股票來說,是失落的10年。紐約證券交易所制藥行業指數(DRG)從2001年初的447點,到2010年9月8日已跌到285點,10年下跌了36%,跌幅超過1/3。由於華爾街擔心制藥公司的專利失效,盈利將大幅下滑,股市持續下跌,導致股價估值水準處於很低的水準。但市場並沒有注意到,這些主要制藥企業的平均分紅 酒店經紀率達4.8%,且擁有支撐企業價值的巨量現金流,其中不少計劃穩定增加分紅。 2010年二季度巴菲特持有4隻醫藥股,市值合計27.4億美元,佔其組合的5.9%。分析巴菲特4隻醫藥股投資操作,會對我們很有啟發。 (1)強生:2006年巴菲特買入強生2133萬股,2007年增持到3倍達到6427萬股。2008年巴菲特為了購買高盛等3隻優先股?買屋謍饡j生過半到3001萬股。2009年為了籌資收購伯靈頓鐵路小幅減持至2853萬股。2010年二季度巴菲特大幅增持1743萬股,增持比例高達73%,持股市值24.4億美元。 (2)賽諾菲安萬特:2007年巴菲特買入歐洲最大制藥公司賽諾菲安萬特1717萬股。2008年增持到2211萬股。2010年二季度增持4.1%,二季末持股市值12億美元。 (3)BD公司:巴菲 買屋特2009年二季度新買入全球最大的注射器及醫用一次性產品的供應商BD公司120萬股後,四季度增持30萬股。2010年一季度又增持24.4萬股,二季度又增持14.6萬股,增持比例8.4%,二季度末持股市值1.28億美元。 (4)葛蘭素史克:2007年巴菲特買入全球銷售收入第5大制藥公司葛蘭素史克151萬股,至今不變,二季末市值0.5億美元。 分析總結巴菲特投資醫藥股有 酒店兼職三招: 第一招,選股不選小公司,只選大盤龍頭股:巴菲特只選擇最主要的大型制藥公司,而且選擇有多種專利藥品的公司,其盈利更加穩健。四家公司都擁有多種專利藥品,在細分市場具有明顯優勢,尤其是強生在日常消費品領域經營多年,有強大品牌優勢,加強了公司業務的穩定性和持續成長性。 第二招,選時只選下跌時,而且分期分批買入:只在股價大跌之後估值水準低於市?賣房子鶗郁﹞艩妙氻~趁機低價買入,不是一次性全倉買入,而要分期逐步買入。二季度標普500指數下跌11.9%,平均市盈率18倍。強生下跌9.4%,市盈率12倍。BD公司下跌14.1%,市盈率13.5倍,賽諾菲安萬特下跌19.5%,市盈率10倍。巴菲特增持的3隻醫藥股市盈率均明顯低於市場平均水準,股價均大跌,兩隻股票跌幅超過市場。巴菲特3隻股票近年來不斷增持,分期分批買入,而不是一次性全倉買入。 居酒屋 第三招,不單選個股,而是組合投資。巴菲特不是只選擇一兩隻醫藥股,而是一籃子購買一批主要的大型制藥公司股票。巴菲特同時持有4家制藥公司股票,是典型的組合投資。普通投資者選股能力肯定不如巴菲特,最好持有10隻左右醫藥股的投資組合。 (責任編輯:郭彩萍) .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 找房子  .
創作者介紹

john

gb20gbthbw 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()